Názory k článku Rekordní výsledky AMD: Kvartální tržby přes 10 miliard dolarů, už je jako tři čtvrtiny Intelu

Hm... takže se potvrzuje to, o čem jsme se bavili posledně. OI tažený serverovými produkty je poměrně jasný důkaz toho, že AMD má priority jinde než v consumer segmentu..

https://www.cnews.cz/clanky/zpravy-tvrdi-ze-procesory-apple-uz-maji-trzni-podil-jako-amd-spoiler-neni-to-pravda/nazory/

OI v consumer segmentu vyždímal ze skoro 4 mld obratu "jen" ~700 milionů - to je provozní marže nějakých 20 % jestli to počítám z hlavy správně? Oproti skoro 35% prov. marži u datacenter je to jasný nobrainer a pokud tady Lisa něco drží, tak jen proto, aby udržela trh a povědomí o značce.

edit: jsem taky jelito, provozní marže je na obrázcích (na které jsem nekoukal). :-D :-D :-D

9. 2. 2026, 09:18 editováno autorem komentáře

A se zdražováním pamětí všeho druhu to půjde ještě dál, procesory ani grafiky nebude nikdo kupovat, takže se výroba logicky soustředí na serverovou techniku.

Tak Intel v lepších dobách (2015) kdy měl hrubou marži přes 60% vykazoval 25% za celou firmu - 21% za klient (7,5mld/Q příjmy, 1,6mld zisk) a 48% za datacentra (3,8mld/Q příjmy, 1,8mld zisk) - tenkrát ještě výroba ani náklady na vývoj nových procesů nebyly tak vysoké, takže profitoval z domácí výroby a malé konkurence v serverech, proto tam má za datacentra nejspíš lepší čísla než dnes AMD.

Zajímavý tam je meziroční nárůst gamingu. Když vezmeme že dodávky klasických konzolí šly o 25% dolů, 15% u Sony a 45% u MS, tak ty mobilní konzole musí růst přímo raketově a nebo to s radeony není zase tak špatné...

IMHO to není moc velké číslo (ten Gaming), růst je to jen proti stavu před rokem, kdy byly prodeje těch konzolových APU extrémně nízko (možná skoro na nule). Takže stačí, aby Sony a/nebo Microsoft začali zase trochu doobjednávat, aby to vyskočilo na zhruba tuhle úroveň.

V dobách, kdy ty konzole fakt jely, byly tržby tohohle segmentu i 1,6-1,8 miliardy $. V třetím kvartálu taky měli 1,3 miliardy $ (ten velký pokles mezi Q3 a Q4 je daný tím, že čipy do konzolí pro Vánoční prodeje se dodávají v Q2 až Q3, zatímco v Q4 už jejich výroba má zase tu "povánoční pauzu").

Je to vidět tady na tomhle grafu: https://x.com/IanCutress/status/2018799434323341726

Může být, že v Q3-Q4 23 nakoupili "omylem" na celý rok dopředu, ale ani tak mi to nevychází, ať beru 1 nebo dva quartály zpoždění... Za roky 24+25 (24,5M)vidím pokles v konzolích skoro o čtvrtinu proti roku 23 (32M) samotnému. Přitom Q3 24 musely být dodávky radeonů blízké nule, Q4 stále relativně nízké, když se čekalo na novou generaci.
Teď je otázka jak se bude měnit poptávka po ps5, když se začíná zmiňovat že by nástupce nemusel být tak daleko. Je tu i možnost že Sony předvídaje přicházející krizi, nechalo vyrobit spoustu konzolí na sklad a to je důvod toho nárůstu. Pokud tomu tak není, tak ale muselo dojít k hodně velké změně u handheld APU, nebo radeonů

Hezká čísla, je vidět, že AI zatím táhne. :-)

"Důvod, proč menší AMD v tržbách a ziscích Intel tak doběhlo, jsou AI akcelerátory Instinct, v nichž se AMD podařilo urvat část prudce rostoucího trhu"

S tím nesouhlasím.
Je to dost zjednodušené.
Za úspěchem AMD stojí nová architektura ZEN.
Trvalo to víc než 10 let než se podařilo z nuly (přesněji 6,5 % velikosti konkurence. Viz článek) vybudovat úspěch krůček po krůčku.

Jistě, Instinct určený pro AI to pozvedl o úroveň výš. Ale ten stojí na GPU Radeon. A Radeon přežil díky úspěchu Ryzen.
Ty nejtěžší časy ovšem AMD přežila díky konzolím. A tím se kruh uzavírá.
Jedno bez druhého by neexistovalo.

Ale ve chvíli kdy jsi se naučil klonovat slepice to vejce nepotřebuješ...
NV se podařilo zvýšit marži v data centrech z 20 na 60% za tři roky, GF nebo Radeon a možná i celý PC MR, pak pokud nesplaskne AI bublina může být za pár let tam kde jména jako IBM nebo 3DFX... Pár starců jako já, o tom bude vyprávět vnoučatům, ale jinak po tom pes neštěkne...

AMD má dva konkurenty.
intel a nV.
Jeden z nich skončí.
Pokud nesplaskne AI bublina, tak to bude intel.*
A když splaskne AI bublina, tak to bude nV.**

Jestli se AMD zbaví divize Gaming. (Předpokládám že to značí zkratka MR?).
Tak bude AMD stejně zranitelná jako nV.
Ryzen, EPYC, Radeon, APU, konzole,... budou určitě pokračovat. Je to hlavní výhoda proti konkurenci. Lisa Su tohle ví.

*intel skončí, zdražení RAM a SSD je poslední hřebík do rakve. Zákazníci nepotřebují nové rychlé CPU ani NPU. Vše se počítá v cloudu.
Morální zastarání s koncem podpory Win10 se hned tak opakovat nebude. Pro zobrazení AI obsahu stačí bazarový notebook nebo nový ARM na úrovni RPi.

**nV skončí protože kromě AI nemá nic co by tak velkou firmu udrželo v chodu.
GF (gforce?) se sice po splasknutí bubliny začne znovu dobře prodávat. Ale hráči právě zjišťují že Radeon je dostatečně dobrá alternativa. Marže na herních GPU už nikdy nebudou tak luxusní jak dnes. Bude to chtít drastické opatření jestli má nV přežít konec AI.

Osobně si myslím že AI je mírně přifouknuté.
Bublina praskne. Ale bude to jen takové malé klopítnutí. Bude trvat pár měsíců než se trh zvedne ze země a půjde dál. Sice už nebude utíkat tak brutální rychlostí, ale intel bude ten kdo půjde z kola ven. V dnešním AI světě nemá jediný produkt který by něco znamenal.

Podceňuješ schopnost nvidie ty trhy vytvářet. Může přijít zlom a budou zase trochu menší a bez takových marží, ale produkt budou mít neustále. Nvidia v nejhorším může koupit pár herních vydavatelů, prachy na to mají, a zapouzdřit se podobně jako Sony. Navíc i v dobách největšího nV shitu (FX5xxx) ty prodeje dokázali urvat. Srovnání s Intelem IMHO neobstojí. Ten je v prdeli ve svém hlavním produktovém portfoliu + výrobě, nvidia v takové situaci nebyla nikdy.

Pravda že nV je fabless.
Takže chod firmy nemá brutální náklady jak továrny intelu.
Ale těch velkých společností neschopných reagovat na změny trhu už tu bylo: Xerox, IBM,
Nokia, Apple měl taky namále....

Každopádně to je čistá teorie.
AI už tu bude navždy.
Podobně jak bitcoin.
Může se stát že akcie AI firem zažijou sešup.
Ale jak píšu. Bude to krátkodobé.
AMD udělala moc dobře že stihla naskočit na ten hypetrain jménem AI.
Sice pozdě, ale přece.

To že bude AMD mít tržby 3/4 Intelu je neuvěřitelné. Intel má veliké štěstí, že se všichni honí za AI. Tím nu vzniká prostor se uplatnit na trhu pro uživatele. Kdyby AI nevysávala výrobu AMD tak by na tom byl Intel o hodně hůře.

AI žere neskutečné zdroje z křemíku a jsou společnosti které do Ai masivně investují. Přichází čas kdy budou chtít svoje peníze zpět. Jsem zvědav jak tohle dopadne. Nejpravděpodobnější scénář ale bude v dvou faktorech. .NET a sálový počítač.

.NET byl kdysi vyhypovaný stejně jako je nyní dnes AI. Tlak investorů bude oním špendlíkem co propíchne bublinu AI. AI je bezva nástroj který se ale používá jako sálový počítač kdysi. Ten sálový počítač co prohrál svůj souboj s rojem PC a PC serverů. Tím jsme toho co S AI? AI se bude snažit u koncového zákazníka a ne jako služba. Výroba se začne orientovat na PC a PC servery (ve kterých mohou začít bít srdce z ARM).

AI je ve stávajícím formátu neudržitelná.
Neudržitelná finančně - kdo to hýření zaplatí?
Energeticky - kdo pokryje tu šílenou spotřebu na tak malém místě?
Politicky - Kdo by chtěl sdílet svoje intimnosti se státem co se chová tak nepřátelsky jako Trumpistán?

Proto až praskne bublina:
Ožije zájem o uživatelský hardware jako o osobní AI
Nastane ohromná příležitost pro ARM
Intel se přesune na pozici 3 ve velikosti
Nvidia bude mít problém udržet pozici 1 vzhledem k praktické absenci procesorů v portfoliu

STOP AI SLOP

Jestli myslíte ten SLOP co produkuje AI a zaplavuje tím internet tak to nebude lehké. Je to novodobý spam a boj s ním může být úspěšný jedině když se odstraní anonymita internetu a přijímat pouze data z ověřených zdrojů. To se zatím u spamu nepodařilo tak jsem dosti veliký pesimista.

Ne.
Myslím tu břečku kterou ti pomohla vygenerovat AI.

No hurá konečně AMD začíná dohánět intel.

Nevíte jestli taky AMD připravuje to spodní napájení back delivery?

TSMC (A16) 1,6nm proces je prvý s Backside Power Delivery (Super Power Rail sa to volá u TSMC). Zen6 je 2NP, takže najskorej ZEN SEVEN ...to bude taký feng šhui názov :D

btw...jediný potvrdený výrobca na TSMC A16 je nVidia ദ്ദി ˉ͈̀꒳ˉ͈́ )
https://www.techpowerup.com/343506/nvidia-reportedly-the-only-tsmc-a16-node-customer

No s tím hurá bych byl hodně opatrný. Finanční výsledy jsou onou částí ledovce nad vodou. Skutečnost je pro Intel mnohem horší. Osobně se domnívám, že si AMD Intel namazalo na chleba a po odeznění AI bubliny ještě budeme vzpomínat na to jak výroba Intelu držela AMD v rozumných mezích.

Stalo se to čeho jsem se obával AMD zINTELovatělo. Intel z mého pohledu stále nic konkurenceschopného nenabízí. Jenom se do něho lijí další peníze jak do černé díry.

11. 2. 2026, 07:11 editováno autorem komentáře

Já si nemyslím, že AMD zintelovatělo, právě naopak.

Pokud jsi myslel to, že AMD se orientuje na výnosnější trhy, tak tady musím nesouhlasit naprosto. Není to (a nikdy ani nebyla) žádná charita, která by prodávala levně z čistého altruismu, protože to by okamžitě zkrachovali - akcionáři chtějí za své investice výnos. Kdysi levně prodávali čistě proto, že museli, byli donuceni konkurencí. A přestože mají výnosnější odbytiště, na PC segment zcela nezapomněli a nezanevřeli.
Druhá věc je poměr cena/výkon, a tady je to podle mě v pořádku dlouhodobě, je to součást jejich strategie. AMD staví své produktové řady chytře a nepřestalo s tím ani v době, kdy je finančně v pořádku. To ale opět souvisí s tím, že vítězná strategie se nemění.
Třetí věc jsou inovace. I zde v porovnání s Intelem žádnou spojitost nevidím, u AMD nemají problém překopávat architektury (Zen i DNA) docela významným způsobem a u obého zatím nešlápli zásadně vedle. Že se občas něco úplně nepodaří podle plánů, to není nic neobvyklého.

ZINTELovatění AMD je myšleno pozitivně. Kdysi Intel byla jednička. Bezkonkurenční technická úroveň které tako odpovídala cena. AMD je nyní takto zINTELovatělé po technické vyspělosti jejich produktů. To že se orientuje na AI je finančně pochopitelné a právě ta orientace umožňuje Intelu vyrábět více než kdyby AI bublina nebyla. My zákazníci díky dostáváme levější zboží.

Až bude AI Otesánek nakrmen nebo chlípně hlady tak AMD i Nvidii chcípne zdroj příjmů. Budou se zase orientovat na svůj původní business. Když budou zvyklí na svoje příjmy tak logicky začnou ždímat koncové uživatele. Pak mohou Intel přidusit a tehdy přijde i to finanční zINTELovatění a budeme platit jako mourovatí.

Ve znovu rozpohybování Intelu moc nevěřím a doufám v ARM a v to kvantum procesorů které vyrábí mnohem více subjektů než jednom dva jako je tomu u x86.

Ok, chápu.

jen úplně nesouhlasím s tím že AI úplně chcípne. Dojde ke korekci, ale také velmi pravděpodobně k dalšímu kvalitativnímu rozvoji. Asi jako když jsme vyměnili 8-bity za 16-bity nebo později za 32-bitové stroje. V každém takovém období byly otřesy a spousta firem nepřežila (Sinclair, později pak třeba Commodore s Amigou, atd.)