Názory k článku Zatímco se Intel propadá, AMD se daří. Hlásí slušný zisk, v druhém čtvrtletí ale doplatí na americké sankce
-
Dá se to najít na spodku té tiskové zprávy (viz odkaz ve zdrojích pod článkem) pod nadpisem "Reconciliation of GAAP Net Income to Adjusted EBITDA".
Největší položka jsou odpisy spojené s akvizicí Xilinxu, ty AMD takhle zaúčtovalo už poněkolikáté. Kromě toho je am významná položka taky vyplácení zaměstnanců formou akcií, což IIRC v USA lze takhle odepisovat.
-
"...procesory Ryzen („Client“) byly 2,294 miliardy $ – meziroční zlepšení o 68 % ..."
68% !
Tomu říkám efekt 2nd Gen 3D V-cache neboli Ryzen 7 9800X3D.
Je možný že se jich prodalo za miliardu USD? Jen během čtvrt roku!On ten retail trh nebude tak malý co se týče tržeb a zisku. OEM valí sice mnohem víc kusů.
Ale většina bude něco levného (Ryzen 5 mobile) s malou marží. -
Tím to myslím nebude. Za těmi tržbami bude návrat zakázek od výrobců notebooků, primárně (a sekundárně to, že jim AMD zřejmě úspěšně prodává i ta relativně drahá Zen 5 APU, takže se spojil nárůst prodaného objemu a nárůst průměrné ceny). Desktop je ostatně jen asi třetina trhu PC a retailová desktop CPU, kde X3D nejvíc boduje, je ještě mnohem menší část.
AMD už jednou takovéhle tržby mělo, v Q2 2022 (vrchol covidové a postcovidové poptávky, před následným propadem) byly tržby divize Client 2,152 miliardy $. https://www.cnews.cz/clanky/zatimco-intel-narazil-na-amd-krize-moc-nedopadla-v-q2-2022-melo-trzby-pres-6-5-miliardy/
Jenže tehdy vzniklo přezásobení a v následujících kvartálech došlo k prudkému propadu a tržby segmentu Cient klesly na pouhou miliardu $: https://www.cnews.cz/clanky/uz-i-amd-ma-problemy-trzby-hluboko-pod-ocekavanim-prodeje-ryzenu-se-propadly-o-53/
Pak bylo mnoho kvartálů, kdy výrobci notebooků "trávili" svoje předchozí nahromaděné zásoby a kvůli tomu objednávali málo nových procesorů. Ale trvalo to tedy strašně dlouho než se to začalo vzpamatovávat zpátky, ještě v Q1 2024 to bylo jenom 1,368 miliard $ https://www.cnews.cz/clanky/financni-vysledky-amd-trzby-divize-grafik-radeon-se-mezirocne-propadly-o-48/
Moje podezření je, že se v tom projevilo to silnější postavení a větší zaháčkování Intelu u OEM výrobců. Takže v momentě, kdy museli omezovat nové objednávky, aby se nejdřív zbavili přebytečných skladových zásob notebooků, tak udělali to, že nejvíc omezili objednávky od AMD a u Intelu méně (Intel tím získal na čas větší tržná podíl, což bylo vidět ve statistikách). Normálně by totiž ta redukce objednávek kvůli "inventory digestion" měla trvat spíš tak ~4 kvartály, myslím že AMD i něco takového očekávalo. Jinými slovy, když se trh a odbyt otřesou a projdou krizí, tak nejsilnější hráči si udrží víc ze svých pozic a ti menší na tom jsou bití víc.
-
Já bych to tipoval na další pře(d)zásobení a "efekt Oranžáda" - tedy snahu zajistit pro US trh dostatek CPU ještě za ceny bez cla. Ale je to skutečně jen tip, na analýzu bych musel vidět breakdown podle trhů US/EMEA/APAC.
Zcela nepochybně v tom hraje i roli "nejlepší herní procesor" a mánie X3D, ale to bude jen část skládanky. -
Pokusil jsem se to spočítat obráceně.
Kouknul jsem na prodeje velkých eschopu.
Amazon.com, Amazon.de a mindfactory...
Alzu nepočítám, tvrdí že prodala 5000+ kusů ale hodnotilo jen 266 zákazníků.
Jsou to tisíce prodaných kusů měsíčně každý eshop.
Takže za čtvrtletí se prodalo minimálně 100 000 ks.
A to je spodní odhad.
Nemám čísla z Číny, Japonska, Indie, ....
Horní odhad střílím od boku někde kolem 1M.
To je půl miliardy USD jen z jednoho CPU.
Opravuji tedy původní odhad na polovinu.A teď to porovnání retail a OEM.
Předchozí 7800X3D se stále prodává slušně.
Nižší modely noX3D budou mít taky slušné počty, hlavně v chudších oblastech světa.
Takže OEM je sice víc kusů, ale s obratem se to už přibližuje a zisk může být z OEM stejný jako z retailu. Ale to je jen moje spekulace. Marže v OEM vůbec netušíme. Jen předpokládám že jsou menší než retail."AMD už jednou takovéhle tržby mělo, v Q2 2022"
To šel na trh 5800X3D.Další vzestup byl Q3 2023, ten by šel přičíst 7800X3D.
